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监管科技(RegTech)研究报告——概念、实践与启示

来源:宜信研究院  |  发布时间:2018-03-23 15:41:29  |   6607

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随着以大数据、云计算、人工智能、区块链等为代表的FinTech逐渐成为各大机构的发展重点,也成为监管机构的关注重心。政府为了适应对FinTech的监管,有效提高监管效率和降低监管成本,纷纷引入RegTech来实现监管职能。本文通过对RegTech的进行阐述分析,希望能帮助读者进一步了解RegTech。

监管科技的定义


首先,对监管机构和金融企业而言,通过 RegTech来提高监管能力和审查合规性是基本要求,并在此基础上进一步提升监管效率。


其次,RegTech能够协调监管机构、金融企业、RegTech公司之间的利益,有效降低摩擦。监管机构能够更快、更准地掌握市场信息,制定更加适宜和全面的监管标准。金融企业能够更准确地理解监管意图,做出合理的业务调整,实现合规以及持续合规。RegTech公司通过提出RegTech解决方案来同时满足监管者和金融企业的诉求,并有效地保护用户。


最后,现今FinTech蓬勃发展,金融企业在利用新科技为金融市场创造更便捷服务的同时,也产生了一系列新风险,RegTech公司通过应用新技术本身来降低风险以及丰富监管手段。



监管科技的内涵与核心


人工智能是RegTech发展的重要核心


1.解决了监管者的激励约束问题,避免由于缺乏必要的激励约束机制导致监管不力 


2.可以使监管具有更高水平的全局优化计算能力


3.应对系统性金融风险方面,人工智能可以模拟人类的想法.而且能在计算结果上超出人类



监管科技的发展基础


(1)监管部门监管任务繁重,新技术的运用能够提升自身的监管效率和监管能力


(2)企业合规成本上升,RegTech帮助金融机构更好地实现合规目标


(3)传统技术难以满足监管要求,RegTech丰富监管手段和方法



监管科技的作用


(1)提升监管水平


RegTech可以实现监管数据收集、整合和共享的实时性,有效监测金融机构违规操作和高风险交易等潜在问题,满足监管机构的监管需求。提前感知和预测金融风险态势,提升风险预警的能力。


(2)持续监管创新


通过监管与科技的深度融合,监管机构可以实现机构的内部创新,提高监管的创新能力和技术水平,从而更科学、严谨、快速地制定金融技术创新和模式创新的监管标准、监管规则和监管框架,厘清监管职责范围,明确监管力度和方向,培育良好的金融创新监管生态体系。


(3)降低监管成本


RegTech解决方案可以帮助监管机构实现监管流程的自动化和智能化,进而为其降低监管成本。


(4)防范监管套利


相比人工监管,RegTech在人工智能和机器学习等强大技术支撑下,帮助监管机构更易发现监管漏洞和不合规情况,有效遏制监管套利行为的发生。 



监管科技的作用



监管科技的创业与投资


2012年至2017年初,全球RegTech领域股权融资达29.9亿美元,涉及405次融资,其中美国的RegTech交易数量占总量的78%。


截至2017年7月13日,报告已覆盖全球20个国家和地区(包括中国香港的一家公司)的前153家RegTech公司,涉及监管报告(20家)、风险管理(27家)、用户身份识别(39家)、合规咨询(48家)、交易监控(19家)五个方向。在该分析报告中,英国的RegTech公司最多,有42家;美国次之,有41家;爱尔兰和卢森堡居第三和第四,分别有13家和12家;澳大利亚、以色列以及荷兰并列第五,均有6家。


美国监管科技的发展


四个影响较大的金融监管部门在金融创新与监管方面的举措


货币监理署


2016年,OCC分别在华盛顿、纽约和洛杉矶创建“创新办公室”,旨在通过“创新办公室”,直接与FinTech、RegTech等金融创新公司对话,了解现阶段金融创新情况,鼓励新技术发展,并将新技术应用于监管领域。


商品期货交易委员会


2017 年 5 月,CFTC成立CFTC实验室(LabCFTC),与OCC创新中心类似,CFTC实验室旨在加强监管部门与新金融行业的联系,通过与FinTech公司和RegTech公司的合作来提升自身的监管效率以及完善当前的监管体系。


消费者金融保护局


2016年,OCC分别在华盛顿、纽约和洛杉矶创建“创新办公室”,旨在通过“创新办公室”,直接与FinTech、RegTech等金融创新公司对话,了解现阶段金融创新情况,鼓励新技术发展,并将新技术应用于监管领域。


金融业监管局


FINRA在2017年6月建立了“创新外展活动(Innovation Outreach Initiative)”。与 OCC、CFTC、CFPB类似,FINRA希望通过建立“创新外展活动”来推动金融应用和金融监管的双重创新。



RegTech创新创业企业情况


截至2017年7月13日,德勤已收录20个国家和地区的前153家RegTech公司,美国有41家RegTech公司入围,其中美国8家RegTech公司除提供技术服务外还提供咨询服务。



英国监管科技的发展


FCA于2014年10月设立创新项目,创新项目主要包含五方面内容:


(1)FCA通过对话的形式了解FinTech公司的需求,基于对他们的充分理解,帮助其适应监管;


(2)为FinTech公司提供自动化的合规指导与建议,帮助其理解现行监管要求,提升业务合规性;


(3)广泛听取学研机构和企业的意见,通过机构合作和技术共享,发展和完善RegTech;


(4)实施“监管沙盒”,为FinTech公司营造更好的发展环境,同时在沙盒内检验新技术的实用性;


(5)鼓励国际合作,在企业层面和政府层面进行广泛合作,共同探讨行业标准,鼓励英国的FinTech公司拓宽海外市场,以及为进入英国市场的FinTech公司提供帮助。



RegTech创新创业企业情况


截至2017年7月13日,德勤已收录20个国家和地区的前153家RegTech公司,英国有42家RegTech公司入围,其中英国11家RegTech公司除提供技术服务外还提供咨询服务。英国RegTech公司的业务不仅局限于英国本土,也拓展到世界上诸多国家,覆盖范围广,业务体量较大。



澳大利亚监管科技的发展


RegTech 创新创业企业情况


澳大利亚入榜德勤RegTech报告的6家RegTech公司分别是: Visual Risk、Arctic Intelligence、GRC Solution、Red Marker、WordFlow以及Isignthis。



企业规模


规模均在50人以下,RegTech业务目前仅限于澳大利亚,其业务体量相对较小,业务水平相对不够成熟。


业务内容


均为管理咨询公司,经营重点在于企业培训、在线咨询和互联网咨询方面,并以RegTech研究为重点。


技术应用


公司结合大数据、云计算、人工智能等最新技术,开发RegTech系统,为企业的合规性审查等业务提供最新解决方案。



监管科技的案例


奥地利央行


奥地利央行率先提出一种应用数据仓库理念的新监管数据报送、存储与分析的框架,即智能立方。开发和运营这一系统的机构是由七家奥地利最大的银行业集团出资成立的AuRep GmbH公司,并由银行集团和奥地利央行组成的常委会管理。通过统一规范的报送标准与多维度数据组织和存储方式,这一框架不仅在监管数据报送方面简化流程提升效率,还支持联机分析处理数据的操作,为基于数据洞察的金融机构业务战略制定、金融监管部门政策制定执行与修订提供了重要的基础支撑和保障。



墨西哥央行


墨西哥央行采用多重结构网络风险分析的方法对传染风险进行分析并以可视化的方式展示出来,从而实现在复杂金融环境下对风险传导机制的清晰认识以及对金融机构的网络风险暴露程度的直观理解。此外墨西哥央行已经建立一个基于主成分分析法的系统风险监测系统,实现基于RegTech的金融体系风险监控。



AQ Metrics


AQ Metrics 是一家专注于金融监管合规领域的软件提供商,2012 年在爱尔兰都柏林创立。公司通过云计算平台为投资经理、资产管理机构和证券公司等客户提供数据聚合、风险防范、自动化报表和监管合规等服务。



Trulioo


Trulioo 于2011 年在加拿大温哥华成立,是一家客户身份识别服务商。公司拥有200 多个独立数据源,数据除公共记录、信用报告和政府数据外,还包括社交网络、移动应用和电子商务平台上的行为数据。公司服务遍布全球60 多个国家,覆盖人群超过40 亿人。


Trulioo提供的核心服务产品为GlobalGateway,是一项银行级的即时身份验证服务,用户通过一个API集成即可接入使用该服务。这项服务应用于全球统一系统,帮助全球的支付服务供应商和金融服务商满足国际反洗钱要求和了解客户要求,协助银行等金融机构的客户认证项目开展实施。



Watson Financial Services


Watson Financial Services 是IBM 收购咨询公司Promontory 金融集团后组建的子公司。Promontory 是一家在风险管理和监管合规方面全球领先的咨询公司。Watson Financial Services 将Promontory 在金融监管方面的专业知识和IBM 人工智能系统Watson 的认知技术进行融合,帮助银行满足日渐增多和频繁变化的监管要求,比如建设反洗钱检测系统、客户投诉数据库以及进行压力测试。



中国监管科技发展面临的挑战


(1)起步落后


中国最早于 2016 年兴起监管科技的概念,进展缓慢,相比于美国、英国、加拿大等国家起步较为落后。


(2)数据孤岛


政企间、企业间数据不共享,众多大数据平台实则为数据孤岛。即使打破现状,也存在着很多问题。


(3)法规不明确


法律法规对于一些名词并未给出明确定义,这使得监管科技的落地无法依托于应用更为广泛、成熟的监督学习算法(机器学习的一种,包括神经网络、支持向量机)。


(4)解释度不足


大数据、人工智能提供的模型较为复杂,更加关注相关性,而不是因果性。


(5)热炒概念扰乱市场


监管科技在我国发展的起步阶段,应尽早警惕概念被热炒,避免扰乱市场秩序。


(6)综合人才储备不足


从事监管科技开发、运营的人才需要具备复合背景知识,既能够把握金融市场脉搏、熟悉监管政策和方针,还要理解技术逻辑。



中国发展监管科技的关键


(1)完善金融监管双支柱,涉及宏观审慎监管和微观功能监管两方面;


(2)金融数据标准化,监管机构应肩负整合FinTech行业金融数据的重任;


(3)制定相关规则和标准。监管机构应制定FinTech行业监管规则、行业技术标准,规范市场进入和退出,为金融科技行业提供有序、公平的竞争环境;


(4)根据发展主体不同,RegTech有三种发展路径:由监管机构独立研究与开发RegTech系统;监管机构将RegTech系统的研究与开发外包;在金融机构开发的RegTech系统基础上,由监管机构进行选择和整合,形成适用于整个行业的RegTech系统;


(5)从RegTech可持续发展的角度来说,金融科技行业有必要分担部分监管当局发展RegTech的成本,将此视作为维护公平竞争环境的必要支出,实现金融科技监管成本适度内部化;


(6)发展RegTech,还要注重国际合作。在引导国际RegTech新技术落地我国并建立健全适合我国国情的RegTech发展机制的基础上,加强国际监管合作,防止跨国监管套利,防范金融风险。


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